Europa, al borde de una hecatombe económica, tras una nueva caida de las Bolsas

El ministro italiano de Finanzas, Giulio Tremonti, viajó a Luxemburgo para entrevistarse con el jefe del Eurogrupo, en una reunión destinada a enviar un mensaje de calma a los mercados.

Estos -sin embargo- empezaron la jornada con bajas generalizadas en Europa: Londres, Fráncfort, París, Madrid y Milán se hallaban en números rojos, con caídas de hasta el 2,5% para el principal índice italiano.

Las primas de riesgo de Italia y España, es decir, el interés exigido a sus bonos frente a los alemanes, marcaron nuevos récords a niveles difícilmente sostenibles.

En este contexto, el primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, tiene previsto comparecer en el Parlamento y no se descarta que anuncie nuevas medidas para potenciar el crecimiento de la tercera economía de la zona euro.

También el jefe de gobierno español, José Luis Rodríguez Zapatero, que ayer aplazó unas horas el inicio de sus vacaciones por la crisis, convocó a una reunión de urgencia a la vicepresidenta y ministra de Economía, Elena Salgado.

El objetivo será "analizar los últimos movimientos de los mercados financieros", según un comunicado del gobierno. Pese a ello, la Comisión Europea afirmó que no hay ningún plan de rescate sobre la mesa para los países acorralados ahora por los mercados, pocos días después de una cumbre de urgencia con el fin de redoblar la ayuda a Grecia.

EL FMI, AL RESCATE

En poco más de un año, tres países de la Eurozona -Grecia, Irlanda y Portugal-, requirieron la ayuda de sus socios europeos y del Fondo Monetario Internacional para evitar la bancarrota.

No obstante, el peligro que supone un eventual hundimiento de España o Italia es incomparable: la economía italiana, sobre todo, es dos veces mayor que los tres países rescatados hasta ahora, por lo que su bancarrota podría poner en jaque al conjunto de la zona euro, integrada por 17 de los 27 países de la UE.

El coste de un salvavidas para Roma y Madrid sería -además- superior a los fondos disponibles en el mecanismo de rescate creado en 2010 por la Eurozona y dotado inicialmente de 750.000 millones de euros, según los expertos.

Pese a un severo plan de austeridad adoptado a mediados de julio, Roma sigue inquietando a los mercados, debido a su elevada deuda soberana, equivalente al 120% de su Producto Interior Bruto (PIB) y de un crecimiento frágil.

La situación en España también es muy delicada: la agencia de calificación Moody's amenazó el viernes con bajar la nota Aa2 de su deuda, advirtiendo que el país sigue afectado por "una vulnerabilidad creciente a la tensión del mercado".

La economía española se someterá el jueves a una nueva prueba de fuego, con la subasta de bonos de entre 2.500 y 3.500 millones de euros.

Estimados colegas para su conocimiento:

Foto: STAN HONDA / AFP v

PARÍS, 8 agosto 2011 (AFP) - El anuncio del Banco Central Europeo (BCE) de que está dispuesto a comprar deuda de España e Italia para aliviar la situación de esos países evitó el lunes negro temido por los mercados tras la primera degradación de la nota de la deuda estadounidense.

A las 08H00 GMT, las bolsas de Madrid y Milán registraban fuertes ganancias (de 3,98% y 4,55% respectivamente) y ese ímpetu consiguió revertir una tendencia inicial a la baja de sus pares de Londres, París y Fráncfort.

España e Italia se beneficiaban también de una clara reducción de los intereses de sus obligaciones a diez años, que refluían por debajo del 6%, después de haber estado sometidas a fortísimas presiones en las últimas semanas.

El BCE anunció el domingo por la noche que aplicaría activamente su programa de compra de deuda pública de países de la zona euro en dificultades, y el ministro francés de Economía, François Baroin, precisó el lunes que la institución estaba efectivamente dispuesta a comprar deuda española e italiana, en caso de nuevas ventas masivas.

Esos anuncios provocaron un fortalecimiento del euro frente al dólar. A las 06H00 GMT, la divisa europea se negociaba en Asia a 1,4337 dólares, frente a 1,4281 a las 21H00 GMT del viernes.

Por otra parte, los ministros de Finanzas y gobernadores de bancos centrales del G7 de países industrializados (EEUU, Reino Unido, Canadá, Francia, Alemania, Japón, Italia) se comprometieron a “adoptar todas las medidas necesarias en apoyo de la estabilidad financiera y el crecimiento”.

Las plazas asiáticas, sin embargo, operaron en baja, impactadas aún por la decisión de Standard & Poor’s de rebajar el viernes la calificación de la deuda estadounidense, de AAA a AA+.

Así y todo, los retrocesos no llegaron a las proporciones de un temido crack bursátil.

Tokio perdió un 2,18%, afectada además por la valoración del yen frente al dólar. Las caídas fueron de 2,17% en Hong Kong, de 2,9% en Sídney y de 3,8% en Seúl.

El BCE logró dar un respiro a los tormentos de la economía mundial, que sigue sin embargo sometida a los temores de una nueva recesión.

Esa preocupación se hacía sentir en los precios del petróleo, en baja en Asia, y en la cotización del oro, valor refugio por excelencia, que por primera vez se negoció por encima de los 1.700 dólares por onza.

“La gente retira su dinero (de los otros mercados, NDLR), en particular del dólar y el euro, para ponerlo en oro y en el yen japonés”, indicó a la agencia Dow Jones Newswires un operador basado en Tokio.

Los ministros de Finanzas y gobernadores de Bancos Centrales del G20 (de potencias industrializadas y emergentes) declararon el lunes estar listos para actuar en conjunto para estabilizar los mercados financieros y proteger el crecimiento.

El Tesoro de Estados Unidos criticó duramente la degradación de la nota de la deuda norteamericana, asegurando que S&P cometió un “error de dos billones de dólares” en las proyecciones de déficit presupuestario hasta 2021.

La competencia de S&P, la agencia Moody’s, estimó “prematura” una eventual degradación de la nota de Estados Unidos, según uno de sus analistas, y Fitch, tercera gran agencia calificadora, aseguró que debía aún reflexionar sobre la cuestión.

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(Foto Afp)

Las bolsas acusaron este lunes el golpe de la degradación de la deuda estadounidense, pese a la movilización de gobiernos y autoridades financieras para contener el pánico, con el telón de fondo de la desaceleración económica mundial.

Fráncfort, principal plaza bursátil de la Eurozona, perdió un 5,02%, París 4,68%, Londres 3,39%.

Madrid y Milán, que se habían beneficiado de la calma que parecía reinar en el mercado de la deuda tras la decisión del Banco Central Europeo de comprar títulos españoles e italianos en el mercado secundario, terminaron en baja de 2,44% y 2,43% respectivamente, sucumbiendo al pánico general que se agudizó con las pérdidas de Wall Street en la apertura.

El parqué neoyorquino, que reaccionaba a la degradación de la deuda estadounidense por la agencia Standard & Poor’s, registraba fuertes pérdidas, al igual que otros mercados bursátiles latinoamericanos, con Sao Paulo a la cabeza.

“Los inversores están preocupados por los crecientes riesgos de una recesión mundial, la amenaza de dificultades de los bancos y la creciente falta de confianza en los políticos de la UE para resolver la crisis de la deuda y la crisis de los bancos”, dijo Neil MacKinnon, analista de VTB Capital, en declaraciones a la AFP.

En el primer día de calma tras la tormenta de la semana pasada España e Italia pudieron respirar aliviados tras la decisión del BCE. Los intereses de los bonos españoles a 10 años cayeron al 5,154% al cierre de los mercados, frente al 6,2% el viernes, y los italianos al 5,286% (6,1%).

Y la prima de riesgo, interés exigido a los bonos españoles frente a los alemanes, bajó en el caso español a 288 puntos y el del italiano a 301, tras haber superado la semana pasada por primera vez el umbral de los 400 puntos.

La compra de deuda por parte del BCE pretende “prevenir o más bien moderar el contagio que ambas economías han estado sufriendo y ha llevado a los diferenciales de deuda a máximos históricos”, señaló Nuria Alvarez, analista de Renta 4.

Pero para moderar ese contagio a España e Italia también “es clave que se avance en el proceso legislativo de las medidas anunciadas por el Eurogrupo el 21 de julio” , recomendó.

Pero la pregunta ahora es hasta cuándo va a seguir jugando el BCE de bombero.

El gobierno alemán volvió a descartar este lunes un aumento de la dotación del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF).

Muy pesimistas, los economistas de Commerzbank estiman que la distensión solo podría durar “dos días”.

“La decisión del BCE no es un arma fatal, en particular en un entorno macroeconómico mundializado y con un impacto de la degradación de la nota de Estados Unidos difícil a evaluar”, dice Gilles Moëc Gilles Moëc, economista de Deutsche Bank.

El voluntarismo de los dirigentes europeos, los del G7 y del G20, que se afirmó a lo largo del fin de semana, sin duda contribuyó también a esta relajación.

Sin embargo, Wall Street operaba con fuerte baja, impactada por la decisión de Standard & Poor’s de rebajar el viernes la calificación de la deuda estadounidense, de AAA a AA+.

Las plazas asiáticas habían cerrado antes que las europeas con pérdidas. Tokio se dejó 2,18%, afectada además por la valoración del yen frente al dólar, Hong Kong 2,17%, Sídney 2,9% y Seúl 3,8%.

Los problemas de la deuda tanto en Europa como Estados Unidos se topan con señales serias de desaceleración económica en las principales economías mundiales, en un momento en que brotan nuevas preocupaciones sobre una nueva recesión tras la del 2008-2009.

Según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), en junio, “aparecieron señales fuertes de inversión de los ciclos de crecimiento en Estados Unidos, Japón y Rusia”.

El clima de degradación es general en las principales economías mundiales, alerta, y ello por tercer mes consecutivo.

En este ambiente, el precio del petróleo seguía bajando. En Nueva York perdía 3,33 dólares a 83,55 dólares y en Londres 3,47 dólares a 105,90 dólares, mientras el dólar caía ligeramente ante el euro cedía ante el dólar a 1,4234 dólares contra 1,4281 dólares el viernes.

En estas circunstancias, el más favorecido era el oro, como valor refugio por excelencia, que superó los 1.700 dólares la onza, un nuevo hito histórico.

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Berlín.- El gobierno alemán se opuso nuevamente el lunes a ampliar el fondo de rescate de la Eurozona, contrariamente a lo que defiende buena parte de los responsables europeos como un remedio a la crisis de la deuda y pese al riesgo de hallarse una vez más aislado entre sus socios.

En la última cumbre de la zona euro, celebrada el 21 de julio en Bruselas, "se decidió que el fondo se mantuviera como está" y desde entonces, pese a la hecatombe bursátil de los últimos días, no ha habido "ninguna evolución" al respecto, afirmó un portavoz de la canciller alemana, Angela Merkel, informó AFP.

Creado en 2010 para rescatar a países en apuros financieros en la Eurozona y hasta ahora utilizado para Irlanda y Portugal, el fondo es empero considerado insuficiente para ayudar eventualmente a Italia o España, en estos momentos en el ojo del huracán en los mercados.

Por este motivo, varios responsables reclaman aumentar su capacidad de préstamo, actualmente de 440.000 millones de euros, como el presidente de la Comisión Europea, José Manuel Barroso, el comisario de Asuntos Económicos, Olli Rehn, y países como Francia.

"Ya hemos dicho que si hay que ir más lejos, iremos más lejos", declaró el lunes el ministro francés de Finanzas, François Baroin.

Pero Alemania, primera economía de la zona euro y el socio más difícil de convencer a la hora de arrimar el hombro desde el estallido de la crisis de la deuda a mediados de 2010, frenó nuevamente la idea de aumentar el fondo.

"En estas últimas semanas, hubo algunas noticias mediáticas que coparon portadas sin obtener el efecto deseado", juzgó el portavoz de Merkel, en alusión a los llamamientos en favor de poner más dinero sobre la mesa para salvar a España e Italia en caso de ser necesario.

El portavoz afirmó además que Merkel no tiene intención de interrumpir sus vacaciones que se prolongarán hasta el fin de semana, pese a las turbulencias en los mercados.

De esta forma, Alemania persigue también relativizar el pánico en los mercados: la semana pasada, el ministerio de Finanzas atribuyó el hundimiento de las bolsas europeas al débil volumen de intercambios que se da en el periodo estival y que por lo tanto exagera las tendencias.

Y al tiempo que los dirigentes europeos multiplicaban entre ellos las llamadas telefónicas, Merkel, que se halla descansando en los Alpes italianos, no salió de su mutismo.

A mediados de julio, pese a que ya era evidente que Grecia necesitaba un segundo rescate de urgencia, Merkel se hizo de rogar durante varios días antes de aceptar celebrar una cumbre el día 21.

Su portavoz rechazó el lunes pronunciarse sobre una eventual sesión extraordinaria del Parlamento alemán antes del 5 de septiembre.

El objetivo sería acelerar la ratificación de las decisiones tomadas el 21 de julio por los países de la zona euro, que reforzarán las competencias del fondo de rescate, permitiéndole comprar deuda de los países en apuros en los mercados secundarios.

Por ahora, esta tarea es asumida con renuencia por el Banco Central Europeo (BCE) para frenar la escalada de las primas de riesgo de los bonos de Estados como España e Italia.

Alemania hizo saber además que no tiene previsto aliviar al BCE: el portavoz de Merkel afirmó que las obligaciones ya adquiridas por la entidad permanecerán en su poder, afirmando no tener "ningún indicio que permita pensar" que serán transmitidas al fondo de rescate.

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Foto: STAN HONDA / AFP

LONDRES, 9 agosto 2011 (AFP) – Las bolsas asiáticas cerraron el martes con fuertes pérdidas y las europeas volvían a hundirse, en una jornada de brutales vaivenes que traslucen la confusión de los inversores ante la debilidad de la economía mundial y la situación financiera de Europa y Estados Unidos.

Poco antes del mediodía, las principales plazas europeas recuperaban algo de terreno y operaban con caídas que llegaban a 3,41% en el índice Dax 30 de Fráncfort, a 1,78% en el Footsie 100 de Londres, 1,34% en el CAC 40 de París, 1,73% en el Ibex de Madrid y 1,31% en el FTSE Mib de Milan.

Poco antes, el Dax había llegado a perder 6% y el Footsie un 5%.

La agitación del lunes se produce tras un lunes negro en las bolsas mundiales.

“Hemos entrado en una fase de emergencia en la crisis de la deuda de la eurozona”, indicó Padhriaic Garvey, experto en deuda del banco ING, comentando esta segunda jornada consecutiva de caída en picado de las bolsas europeas.

“La crisis financiera ha cambiado de naturaleza y es más despiadada”, señaló por su parte el economista Holger Schmieding, del Berenberg Bank.

En los mercados asiáticos, la Bolsa de Tokio cerró en baja del 1,68% este martes, limitando las pérdidas que llegaron a ser superiores a 4%, y la de Hong Kong se derrumbó un 5,66%.

Seúl registró una caída de 3,6%, que por momentos llegó al 10%.

La víspera, las bolsas mundiales vivieron un “lunes negro”, en el que Nueva York registró su peor sesión desde diciembre de 2008. El Dow Jones cayó un 5,55%.

En América Latina, Sao Paulo cayó 8%, México 5,88%, Santiago 6,92 y Buenos Aires 10,73%.

En este contexto, el euro progresaba ligeramente frente al dólar, para alcanzar hacia las 09H25 GMT del martes los 1,4224 dólares.

El euro seguía retrocediendo sin embargo frente al yen, un valor refugio para los inversores, hasta los 109, 57 yenes, al igual que el dólar, que se intercambiaba por 77,03 yenes.

Los dirigentes políticos se esforzaron en vano en contener la espiral a la baja de los mercados, empezando por el presidente Barack Obama, que el lunes defendió la solidez de su país, cuyo rango crediticio fue degradado el viernes pasado por la agencia calificadora Standard and Poor’s.

Los analistas esperan algún mensaje alentador de la reunión que mantendrá este martes por la tarde el comité de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense (Fed).

Según el gestor de fondos Wesley Legrand, de Grand Private Equities, la degradación de la deuda estadounidense podría forzar pronto una nueva inyección de liquidez de la Reserva Federal.

La fragilidad de la economía mundial llevaba deprimía además los precios del petróleo y la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) revisó este martes a la baja su previsión de demanda de crudo para 2011 y 2012.

La confusión financiera seguía llevando por otro lado al alza al oro, tradicional valor refugio, que batió un nuevo récord, a 1.772,09 dólares la onza, antes de retroceder a 1.753,50 dólares.

En Europa, preocupa también la evaluación de la deuda de Gran Bretaña y sobre todo de Francia, de la que se esperaría una contribución importante en caso de rescate de Italia o España.

“El razonamiento es que si la nota de Estados Unidos puede ser rebajada, las de países como Gran Bretaña y Francia podrían ser las próximas en la lista”, según Garvey. “La amenaza sobre la AAA de Francia es la más preocupante”.

Las finanzas francesas se verían especialmente afectadas en caso de que la Eurozona aumentara la parte de su fondo de emergencia, el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, demasiado pequeño para asegurar el rescate de Italia y España, si siguieran el camino de Grecia, Irlanda y Portugal.

La ministra española de Economía, Elena Salgado, aseguró sin embargo el martes que su país está “muy lejos de necesitar un rescate” financiero.

Pese a los temores, la situación de hecho seguía mercado en los mercados de la deuda.e La tasa de interés de las obligaciones españolas a 10 años se situaban por debajo del 5% y la dlas italianas se acercaba a este nivel, gracias a la intervención del Banco Central Europeo (BCE) en el mercado.

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Estimados colegas para su conocimiento:

Las bolsas europeas se recuperaron hoy en la sesión matinal con subidas moderadas alrededor del 1 %, excepto Madrid que caía, después de que la Reserva Federal estadounidense (Fed) decidiera mantener los tipos de interés cerca de cero dos años más.

El Ibex 35 de Madrid perdía a media jornada un 0,3 %, Fráncfort encabezaba las ganancias con una subida del 1,6 %, Londres ganaba un 0,9 % y París avanzaba un 0,1 %.

El Euro-Stoxx-50, de las mayores empresas de la zona del euro, subía un 0,1 %.

El estado de ánimo mejoró en las bolsas asiáticas y en Wall Street con la decisión de la Fed.

El Nikkei de Tokio subió un 1 % tras dos días de fuertes pérdidas.

El índice general de la Bolsa de Shangai subió un 0,91 % y el mercado bursátil de Hong Kong ganó el 2,34 %.

El euro también ganó posiciones y recuperó en algunos momentos los 1,44 dólares por la decisión de la Fed, que mantendrá el diferencial con los tipos de interés de la zona del euro (1,5 %) durante más tiempo a favor de esta última región.

La Fed dejará su tasa de interés rectora en un nivel cercano a cero, como mínimo, hasta mediados de 2013.

Además, la Fed utilizará todos los instrumentos apropiados para permitir una recuperación coyuntural más fuerte.

El BCE ha comprado deuda soberana de España e Italia por tercer día consecutivo, lo que ha contribuido a que caiga la rentabilidad y la prima de riesgo de los bonos públicos a diez años de estos países.

La rentabilidad de los bonos españoles a diez años se situaba en el 4,99 % y la prima de riesgo en 270,5 puntos básicos (370,8 puntos la semana pasada).

El interés de los bonos italianos a diez años se situaba en el 4,98 % y la prima de riesgo en 269,5 puntos básicos (358,7 puntos la semana pasada).

Además, el BCE prestó durante seis meses 49.752 millones de euros a 114 bancos comerciales de la zona del euro a una tasa de interés fija en una operación extraordinaria ante la reaparición de las tensiones en los mercados financieros.

Los bancos centrales a ambos lados del Atlántico inyectan liquidez actualmente para financiar la deuda estatal o crear impulsos para el crecimiento económico. EFE

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Estimados colegas para su conocimiento, la inicial fragil recuperacion que mostraban los indicadores a la apertura duro muy poco:

Las bolsas europeas sufrían hoy cuantiosas pérdidas de alrededor de un 5 % , arrastradas por el nuevo desplome de Wall Street e influidas por rumores y conjeturas sobre una posible degradación de la deuda soberana de Francia.

(Foto Afp)

Las bolsas de Fráncfort y Milán encabezaban las pérdidas con un descenso superior al 6 %, Madrid bajaba un 5,2 %, París lo hacía un 4,7 % y Londres por encima de un 3 %.

Los parqués europeos parecía que se habían recuperado en la primera parte de la sesión, con subidas moderadas de alrededor del 1 % , en reacción a la decisión del martes de la Reserva Federal estadounidense (Fed) de mantener los tipos de interés a un nivel cerca de cero dos años más.

Una hora antes del cierre de la negociación en los mercados de valores europeos, el Dow Jones de Industriales bajaba un 4 % y arrastró a los principales índices bursátiles de Europa.

Además, en los mercados circularon rumores de que las agencias de medición de riesgo van a bajar la calificación de la deuda de Francia, lo que arrastró en bolsa a los bancos en Europa un 7 %.

En París, el Ministerio francés de Economía desmintió y rechazó hoy “formalmente” las conjeturas que apuntan a una posible degradación de la nota de la deuda soberana por parte de una de las agencias de notación.

“Esos rumores son totalmente infundados y las tres agencias (de calificación de riesgo) han confirmado que no hay riesgo de degradación” de la deuda francesa, indicó una fuente ministerial.

En Fráncfort, los valores que más caían eran los industriales, las compañías de suministro energético y los bancos y aseguradoras.

La aseguradora Allianz perdía más de un 9 %, el banco Deutsche Bank cedía un 8,9 %.

La compañía de suministro energético E.on bajaba un 11,5 %, tras haber dado a conocer una caída del beneficio por el adelanto del apagón nuclear en Alemania y el recorte de hasta 11.000 empleos.

La eléctrica RWE perdía un 9,3 % y el grupo industrial ThysseKrupp lo hacía un 7,5 %.

Societe Generale se desplomó un 15,4 %, Credit Agricole perdía un 16 % y BNP Paribas lo hacía un 12,4 %.

El euro caía y se cambiaba a 1,42 dólares, después de haber llegado a superar los 1,44 dólares por la mañana.

Asimismo el oro marcaba un valor máximo histórico en 1.779,58 dólares.

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Estimado colega cielo ante todo un cordial saludo, utilizar las reservas de oro puede convertirse en un problema al final mucho mas complejo, te explico, las reservas en oro es uno de los pilares fundamentales en que se sustenta el valor representativo de la moneda de un pais, ahora bien, si tomas en cuenta que cada pais en el caso de la comunidad europea efectua un esfuerzo mayor o menor segun sea el caso de su capacidad operativa y diversidad de fuentes de ingreso para poder sustentar el euro como esquema unico de operacion, podria en un corto plazo palear la situacion pero al final pudiera generarse una brecha mas terrible en cada pais para mantener el equibrio de dicha moneda pudiendo provocar un efecto al final del desplome del propio sistema con efectos globales.

Dicha accion debe ser efectuada de manera colegiada muy calculada y en lapsos muy breves para no crear una mayor distorsion de los mercados, para este tipo de accion conjunta falta mucha tela que cortar y los propios actuantes no estan muy seguros de sus posibles efectos.

Espero colega que esta esplicacion te sea util.

Saludos cordiales desde estas latitudes

Estimado colega cielo ante todo un cordial saludo, gracias por tus gentiles palabras, es muy interesante la publicacion, la verdad que por lo que se desprende del contenido, ellos tenian muy claro a voces muy bajas los terribles eventos que se dislumbraban en el tiempo, que lamentable.

Saludos cordiales desde estas latitudes