Europa, al borde de una hecatombe económica, tras una nueva caida de las Bolsas

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Se plantea recapitalizar los bancos ante los "crecientes riesgos para el sistema financiero"

La Unión Europea teme un "círculo vicioso" en la evolución de la economía comunitaria durante los próximos meses debido al agravamiento de la crisis de deuda, los crecientes problemas de los bancos para financiarse y la ralentización del crecimiento desde el segundo trimestre.

Para contener los "crecientes riesgos" en el sistema financiero, los ministros de Economía de los Veintisiete discutirán, en la reunión que celebran en la ciudad polaca de Wroclaw el 16 y 17 de septiembre, la posibilidad de reforzar el capital de las entidades europeas. Para ello se plantean incluso utilizar ya dinero del fondo de rescate de la UE, una vez se ratifique su flexibilización, según se recoge en el documento que servirá de base para el debate, al que ha tenido acceso Europa Press.

Los responsables europeos admiten que tanto las pruebas de estrés a la banca como los acuerdos del Eurogrupo del 21 de julio para reforzar el fondo de rescate "no han sido suficientes para restaurar la confianza". Y el margen de maniobra para afrontar las turbulencias es mucho menor que al principio de la crisis en 2008-2009, afirma el informe, elaborado por el Comité Económico y Financiero, que reúne a los viceministros de Economía de los 27.

"A medida que las tensiones en los mercados de deuda pública se han intensificado y los riesgos de financiación bancaria han aumentado, el contagio se ha extendido a través de mercados y países y la crisis se ha convertido en sistémica", apunta el documento.

"El riesgo de un círculo vicioso entre deuda soberana, financiación bancaria y evolución negativa del crecimiento resulta claro ahora, en un momento en que el margen de maniobra es considerablemente más limitado que en 2008-2009", resaltan los altos funcionarios de la UE.

En este sentido, el informe señala que la crisis de deuda "ha entrado en una nueva fase" marcada por un aumento de la incertidumbre sobre la sostenibilidad de la deuda de Grecia. El contagio, prosigue, "se ha extendido durante el verano a la deuda de algunos de los grandes países de la eurozona, especialmente España e Italia" y, "como resultado de esta presión de los mercados", ambos países han debido tomar más medidas de ajuste.

Los problemas de deuda se han contagiado a su vez al sector financiero "debido a la preocupación del mercado sobre la exposición de la banca a la deuda pública y al aumento de los costes de financiación". "Los bancos europeos han experimentado recientemente problemas de financiación debido, entre otros, al estrés en los mercados mayoristas de liquidez, a los altos diferenciales en los mercados secundarios y, para algunas entidades de la UE, a la creciente dificultad para acceder a financiación de sus homólogos de EEUU", afirma el estudio.

Las pruebas de resistencia de julio "no han sido suficientes para restaurar la confianza en las actuales condiciones turbulentas" y han quedado "obsoletas" porque el escenario de estrés en la cartera de deuda soberana ha sido ampliamente superado por los acontecimientos.

Todo ello, alerta la UE, puede "provocar un peligros bucle negativo entre el sector financiero y la economía real a través del cual los problemas de financiación y la creciente aversión al riesgo de los bancos puede llevar a un desapalancamiento negativo que genere una contracción del crédito, en algunos Estados miembros, con consecuencias para la recuperación económica y la calidad crediticia de los activos bancarios".

RECAPITALIZAR Y REESTRUCTURAR LOS BANCOS.

Teniendo en cuenta estas "dificultades de financiación" para el sector bancario de la UE, los dirigentes comunitarios se plantean llevar a cabo operaciones de recapitalización incluso de las entidades que han aprobado los exámenes de resistencia.

Los supervisores nacionales "deberían revisar la posición de capital de las instituciones financieras en la actual coyuntura y la necesidad de reforzarla más". "A la vista de la presión del mercado para un incremento en los umbrales de capital y para despejar cualquier duda sobre la estabilidad de la mayoría de las entidades, un refuerzo adicional de los recursos bancarios es recomendable en esta coyuntura", insiste el informe. El consejo va dirigido especialmente a los bancos que tengan una gran exposición a la deuda soberana de los países periféricos.

Los altos funcionarios recuerdan que la reforma aprobada en la cumbre del Eurogrupo, una vez ratificada, permitirá al fondo de rescate de 440.000 millones de euros recapitalizar bancos en dificultades. "Una mayor claridad sobre la naturaleza y las condiciones de esta asistencia financiera, y una comunicación adecuada, podría ayudar también por lo que se refiere a las dificultades de financiación experimentadas por los bancos", afirma el informe.

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(Foto Afp)

En las plazas de París, Fráncfort y Milán las pérdidas superaban el 3%, mientras que en las bolsas de Madrid y Londres las caídas eran superiores al 2%.

Las principales bolsas asiáticas, salvo la de Japón, que estaba cerrada, ya habían concluido la jornada en baja, particularmente Sídney, que cayó 1,64%, Seúl que perdió 1,04% y Hong Kong que bajó 2,3%.

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Grecia acude el lunes a una crucial cita con sus acreedores, en la que puede jugarse su futura supervivencia financiera, tras recibir la advertencia del FMI de una posible suspensión de pagos en caso de retrasos en su programa de ajuste y privatizaciones.

La dura amenaza fue lanzada el lunes por el representante permanente del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Grecia, Bob Traa (Foto).

"Medidas adicionales serán necesarias para reducir el déficit fiscal" griego, sentenció Traa, durante una conferencia económica cerca de Atenas.

"Las privatizaciones ya llevan retraso respecto al programa" exigido a Grecia a cambio de multimillonarios préstamos, y Traa advirtió que "si se espera más (...) el país puede encaminarse a una suspensión de pagos" de su enorme deuda.

El amplio programa de privatizaciones griego suma 50.000 millones de euros de aquí a 2015, de los que 5.000 millones antes del fin de este año.

Según el representante del FMI, las privatizaciones no solamente suponen un cambio de gestión del sector público al privado, sino también aportan capitales y conocimientos para "irrigar" al país cuyo "electrocardiograma se parece al de un hombre muerto".

En este contexto, el ministro griego de Finanzas, Evangelos Venizelos, se somete este lunes al veredicto de los acreedores de su país que siguen reclamando más medidas de austeridad en medio del nerviosismo de los mercados preocupados por la estabilidad de la zona euro.

El lunes por la tarde, todas las bolsas europeas operaban en rojo, con pérdidas superiores al 2% o, en algunos casos, al 3%.

Vénizélos pasará un "examen" ante la troika acreedora --la Unión Europea (UE), el Banco Central Europeo (BCE) y el FMI -- en una teleconferencia prevista a mediodía local, pero retrasada hasta después del cierre de los mercados financieros europeos.

EL objetivo del ministro griego es obtener de la 'troika' un nuevo tramo de 8.000 millones de euros -- parte del primer préstamo internacional de 100.000 millones de euros concedido a Atenas en mayo de 2010 --, que son vitales para el país antes de fines de octubre.

Por ello, toda esta semana va a ser "muy difícil para Grecia, para la zona euro y para mí, personalmente", admitió el ministro griego.

"Debemos adoptar ahora decisiones de carácter histórico, y si no lo hacemos nos veremos obligados a tomarlas próximamente en condiciones incontrolables y dolorosas", dramatizó, aludiendo al riesgo de suspensión de pagos del país.

Los medios de prensa griegos apuestan por un nuevo ajuste del orden de 4.000 millones de euros para 2011 y 2012. Las jubilaciones y los empleos en los sectores paraestatales serían los más afectados.

El ministro Venizelos, aunque dispuesto a esa nueva vuelta de tuerca en su país, dijo sin embargo que Grecia no debe convertirse en el "chivo expiatorio" ante la "falta de eficacia en la gestión de la crisis de la deuda" en la zona euro.

Pero, Bruselas hace oídos sordos a las quejas griegas: "No pedimos más que lo que fue acordado en el marco del programa para Grecia, no hay más medidas de austeridad sobre la mesa, lo que está sobre la mesa es el pleno respeto de las metas fijadas", declaró este lunes el portavoz de Asuntos Económicos de la Comisión Europea, Amadeu Altafaj.

Los jefes de misión de la troika ya habían suspendido a principios de este mes una misión de auditoría del plan griego de ajuste, debido -- según ellos -- a la falta de progresos, por lo que Atenas no ha recibido desde entonces suma alguna de ese préstamo.

En este contexto, la recesión sigue hundiendo a la economía griega, que sólo recuperaría un crecimiento positivo en 2013, según Traa. En 2011, el PIB caerá 5,5%, y en 2012, retrocederá 2,5%.

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Esto debido a la agravación de la crisis de la deuda, declaró el martes el comisario europeo de la competencia, Joaquin Almunia

Una nueva recapitalización de los bancos europeos será "posiblemente necesaria" debido a la agravación de la crisis de la deuda, declaró el martes el comisario europeo de la competencia, Joaquin Almunia, en conferencia de prensa.

"El agravamiento de la crisis de la deuda soberana, su impacto en el frágil sistema bancario y las persistentes tensiones en los mercados, todo ello apunta a que puede ser posiblemente necesaria una nueva recapitalización de los bancos (...)", aseguró.

Almunia dijo que propondrá prorrogar las reglas implementadas por la Comisión en 2008 y 2009 para permitir a los gobiernos que aporten una ayuda pública a su sector bancario, en el caso de que ello fuera necesario.

"Hubiera preferido que retornáramos a los normas habituales, y tal era mi intención hasta este verano. Pero la situación a la que nos enfrentamos estos días nos impone prorrogar las reglas actuales de tiempos de crisis". añadió.

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El organismo está satisfecho con la reforma de la Constitución española para limitar en ella el déficit público y consideró que la "hoja de ruta" de España para salir de la crisis ya está fijada

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La agencia de medición de riesgos Standard & Poor’s (S&P) anunció hoy por sorpresa una rebaja de la calificación de la deuda soberana de Italia, al pasarla de “A+” a “A” con perspectiva negativa, al considerar que las previsiones de crecimiento de la economía italiana se han “debilitado”.

“La rebaja refleja nuestra visión de que la frágil coalición que gobierna en Italia y las diferentes políticas dentro del Parlamento seguirán limitando la habilidad del Gobierno para responder de forma decisiva a los retos internos y al entorno macroeconómico externo”, indicó S&P en un comunicado de prensa.

La agencia aseguró que su rebaja se debe a factores “políticos” y “económicos”, y en concreto vaticinó que una demanda externa “tenue”, las medidas de austeridad del Gobierno y una creciente presión “al alza” en los costes de financiación del sector público y privado “resultarán en un debilitamiento del crecimiento” de Italia.

“La reducción del ritmo de la actividad económica harán difícil alcanzar las metas fiscales revisadas por el Gobierno”, indicó S&P, que añadió que la respuesta de las autoridades a la reciente presión de los mercados sugiere que se mantendrá “la incertidumbre política sobre los medios para afrontar los desafíos económicos”.

De esta forma, la agencia consideró que el objetivo de ahorrar 60.000 millones de euros podría no materializarse por la debilidad de las previsiones de crecimiento, porque dos tercios de los ahorros dependen de aumentos de la recaudación en un país con una alta carga tributaria y la anticipada subida de los tipos de interés.

Standard & Poors subrayó también que ante la convocatoria de las elecciones previstas para 2013 y la “endeble” posición parlamentaria del Gobierno de Silvio Berlusconi, no queda claro el margen de maniobra que tienen las autoridades para salir del “callejón sin salida” en el que se encuentran.

La decisión de modificar la nota de la deuda soberana de Italia se conoce seis semanas después de que S&P anunciara el pasado 5 de agosto una histórica rebaja de la calificación de la deuda de Estados Unidos, al pasarla de “AAA”, la máxima nota posible, a un escalón menos “AA+”.

El pasado 1 de julio, la agencia de calificación de riesgos había asegurado que en Italia se mantenían los riesgos relativos a su elevado endeudamiento público, a pesar del plan de ajuste presupuestario de 47.000 millones de euros para 2011-2014 aprobado un día antes por el Gobierno de Berlusconi.

En Italia “se mantienen los riesgos sustanciales para el plan de reducción de deuda, sobre todo a causa de las débiles perspectivas de crecimiento”, indicó entonces S&P, que en mayo pasado había degradado de estable a negativa la perspectiva en la calificación crediticia de Italia.

Ese mismo mes la agencia también había anunciado una rebaja en la perspectiva de la calificación crediticia de los bancos italianos Mediobanca, Banca Nazionale del Lavoro (BNL), Findomestic Banca e Intesa Sanpaolom como consecuencia del “debilitamiento” que veía en el valor crediticio soberano de Italia. EFE

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